No mercado financeiro, os Contratos Cheios e Mini Contratos futuros são uma ferramenta crucial para investidores que desejam se proteger contra riscos ou especular sobre movimentos de preço. Entre esses contratos, os mais populares são os de índice e dólar, tanto em sua versão cheia quanto em mini contratos. Mas você sabe qual é a diferença entre eles? Neste artigo, exploraremos detalhadamente as características e vantagens de cada tipo de contrato.
Contratos Cheios e Mini Contratos na Bolsa
Os contratos de índice e dólar são os mais movimentados na bolsa de valores, com os de mini índice girando em torno de 4 milhões de negócios diariamente e os de mini dólar quase 1,5 milhão. Isso contrasta com as negociações de ações, como Vale e Petrobras, que mesmo em sessões de alta liquidez, raramente ultrapassam 100 mil negócios por dia.
O Que São Contratos Cheios?
Os contratos cheios representam uma quantidade padrão do ativo subjacente e são negociados na B3. Eles estabelecem um compromisso de compra ou venda do índice ou dólar em uma data futura.
O Que São Mini Contratos?
Os mini contratos, por outro lado, são versões reduzidas dos contratos cheios. Eles foram introduzidos para tornar o mercado futuro mais acessível a uma gama mais ampla de investidores. Assim como os contratos cheios, os mini contratos permitem assumir compromissos de compra ou venda do índice ou dólar em uma data futura.
Principais Diferenças entre Contratos Cheios e Mini Contratos
Ao comparar os dois tipos de contrato, algumas diferenças importantes se destacam:
Valor e Exposição
Os contratos cheios têm um valor nominal mais alto em comparação com os mini contratos, o que significa que os investidores estão expostos a movimentos de mercado maiores em termos absolutos. Por outro lado, os mini contratos oferecem uma exposição menor, o que pode ser mais adequado para investidores com menor tolerância ao risco.
Margem de Garantia
Os contratos cheios geralmente exigem margens de garantia mais elevadas do que os mini contratos devido ao seu valor nominal mais alto. Isso significa que os investidores que negociam contratos cheios precisam de mais capital disponível em suas contas de negociação para cobrir as exigências de margem.
Acessibilidade
Investidores com capital limitado têm acesso mais fácil aos mini contratos, já que seu valor nominal é menor. Isso abre o mercado futuro para um público mais amplo de investidores, permitindo que até mesmo aqueles com recursos financeiros mais modestos participem das negociações.
Liquidez
Em geral, os investidores tendem a encontrar maior liquidez nos contratos cheios em comparação com os mini contratos, devido ao seu valor nominal mais alto.
Código de contrato
Na B3, os contratos futuros de dólar têm vencimentos mensais e os investidores os identificam por códigos que combinam a letra do mês do vencimento com o ano Por exemplo, em fevereiro de 2024, o contrato de mini dólar em vigor é o WDOH24. A letra “H” indica que o contrato vence em março, enquanto “24” representa o ano de vencimento. Por sua vez, o contrato cheio é representado pelo código DOLH24, que segue a mesma lógica de letra e ano. A principal diferença entre os dois tipos de contrato é que aqueles que começam com “DOL” representam o contrato cheio, enquanto os que começam com “WDO” representam o mini contrato.
Os contratos futuros do índice negociados na B3 possuem características distintas dos contratos de dólar. Sobre o código, entretanto, seguem a mesma dinâmica: a letra do mês do vencimento seguida pelo ano. Por exemplo, em fevereiro (WING24), os contratos de mini índice foram rolados para WINJ24, com vencimento em abril.. Já para o contrato cheio, a lógica é a mesma, passando para INDJ24.
A principal diferença entre os dois tipos de contrato é que o contrato cheio começa com IND e o mini contrato com WIN.
Outro diferencial está relacionado aos vencimentos: o índice encerra em meses pares, enquanto o dólar vence mensalmente.
Vencimentos
As letras correspondentes a cada mês de vencimento identificam os contratos futuros do índice, seguindo o padrão: Fevereiro (G), Abril (J), Junho (M), Agosto (Q), Outubro (V) e Dezembro (Z).
Por outro lado, os vencimentos dos futuros do dólar seguem a distribuição a seguir: Janeiro (F), Fevereiro (G), Março (H), Abril (J), Maio (K), Junho (M), Julho (N), Agosto (Q), Setembro (U), Outubro (V), Novembro (X) e Dezembro (Z).